GoogleQ3净利涨了,盘后股价却一度跌5%?

作者: 时间:2020-06-07生科观点972人已围观

GoogleQ3净利涨了,盘后股价却一度跌5%?

与亚马逊的境遇相似, Google 母公司 Alphabet 财报表现没能提振其股价。

 10 月 26 日, Google 母公司 Alphabet 盘后公布 Q3 财报,截至 9 月 30 日,公司营收 337.40 亿美元,与去年同期相比从 277.72 亿美元成长 21.5% ,但逊于市场预期的 340.4 亿美元;净利倒是比预期佳, Q3 由去年同期的 67.32 亿美元,成长 37% ,至 91.92 亿美元。

GoogleQ3净利涨了,盘后股价却一度跌5%?

财报公布后, Alphabet 盘后跌幅一度达 5% 。同日发财报的亚马逊,在净利可观、营收没达预期的情况下,盘后股价更跌超过 9% 。截至收盘, Alphabet 每股报价 1095.57 美元,市值 7648 亿美元。

「金牛」广告业务面临反垄断和隐私保护的影响

广告一直以来是 Alphabet 的金牛业务。 Q3 季度,佔总营收比重超八成的 Google 广告业务贡献 289.54 亿美元收入,相比去年同期 240.65 亿美元成长 20.3% 。

虽仍保持双位数的高成长,但 Google 为卖广告支出的成本持续上涨,如 Google 需要支付给苹果等手机製造商使用自家服务的费用。 Q3 , Google 流量获取成本65.8 亿美元,与去年同期相比成长 19.6% 。好在流量费用没有失控,佔广告营收比重的 23.1% ,与上一季度大致相同。

值得关注的是,有关垄断的指责和严格的隐私法规或将影响  Google 的广告业务。

面对欧盟向 Google 开的天价反垄断罚单, Google 10 月初表态称不再强制安卓手机製造商免费预装其应用,但可能高昂的安装费用或将把 Google 原有用户推向竞争对手。

 Google 近期还频频被爆收集用户隐私,那些数据将帮助 Google 完善用户画像,通过精準推荐个性化广告获利。当前,最严苛的数据法规 GDPR 已在欧盟实施,昨日苹果等大厂呼吁推出美国版 GDPR 。

亚马逊以广告为主的其他业务营收超三位数成长,也会影响外界对 Google 广告前景的评判,尤其考虑到亚马逊正逐渐改变用户的习惯。 eMarketer 分析师 Monica Peart 指出,我们看到包括 Google 搜寻引擎在内的 Google 产品网站群营收成长放缓超预期,这可能与亚马逊竞争加剧有关,因为消费者购物时,越来越多常使用亚马逊来寻找产品。

未来成长引擎增速放缓

对关注 Google 未来的投资者而言,广告以外的「其它营收」和「其它押注」两项很重要。

 Q3 季度,包括云端业务和硬体销售在内的「其他营收」,与去年同期相比成长 29% 至 46.4 亿美元。相比上一季度,以 37% 的增幅成为 Google 成长最快的项目,本季度加速度没那幺显着。 Pivotal 分析师 Brian Wieser 指出, 29% 的「低」加速度已经创亚马逊该类别自 2016 年 Q1 以来的新低。

与微软一样, Google 没公布云端业务单方面营收。 CEO Sundar Pichai 仅在财报电话会议里表示,其云端运算业务最近取得「许多重要成功」。相较亚马逊与微软, Google 占云端领域的市占差距较大。不过, Pichai 对 Google 云端的发展仍保持乐观,他认为,公司需要「多云」的环境,且那并非「零和游戏」。

另外, Google 10 月刚发布 Pixel 3 智慧型手机和智慧音箱 Google Home Hub ,硬体发力情况如何可关注下一季度该项业务表现。

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GoogleQ3净利涨了,盘后股价却一度跌5%?

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